«Приятный сюрприз» от Apple: почему акции компании выросли до максимума почти за год. Лизинг для товарищей Динамика курса за все время

Здравствуйте, уважаемые читатели! Инвестирование в ценные бумаги крупнейших компаний часто называют лучшим капиталовложением, но как это соотносится с фактом, что акции Apple упали?

Предлагаю выяснить факторы, влияющие на цену бумаг IT-гиганта, узнать перспективы корпорации и ознакомиться с прогнозами экспертов - в какую сторону будет меняться стоимость акций «Яблока» в ближайшее время. Выясним также, чьи бумаги стоит покупать в качестве альтернативы вложениям в Apple.

• iPhone XS по цене от $999;
• XS Max с 6,5-дюймовым экраном стоимостью от $1099;
• XSMax с увеличенным до 512 гигабайт объемом памяти - от $1449.

Покупатели смартфонов встретили новые гаджеты относительно равнодушно, ажиотажный спрос эксперты заранее исключили, что и стало причиной упавшей цены акций.

Вторая причина - тот факт, что неделей ранее акции Apple и так установили рекорд в $229,67, выведя корпорацию на первое место в рейтинге самых дорогих на планете с капитализацией в 1 трлн долл. Если тренд достигает своего пика, то в дальнейшем происходит движение вниз.

В пятницу 2 ноября акции упали перед началом торгов сразу на 5 % к окончанию предыдущего дня, до $211,2: так рынок воспринял чистосердечное признание представителей корпорации, что она прекращает публикацию сведений о количестве проданных iPhone, iPad и компьютеров Mac.

Хотя компания исходила из интересов инвесторов, для которых важнее знать, сколько эмитент денег заработал, а не сколько единиц товара продал.

Но сильнее всего акции упали уже после Нового года - 3 января 2019 бумаги рухнули во время торгов на 9,43 %, или до $143,03 к закрытию дня. Опять корпорацию «подвела» честность - ее глава Тим Кук предупредил инвесторов, что Apple ожидает уменьшение выручки по итогам I квартала из-за непредсказуемых проблем с продажами в Китае и других странах с растущими рынками.

Упавшие продажи в Поднебесной мистер Кук объяснил торговыми войнами Вашингтона с Пекином. В результате следом за эппловскими упали акции азиатских поставщиков американского гиганта, а само «Яблоко» скатилось с первого места в мире по капитализации на 4-е, уступив пьедестал Microsoft, Amazon и Google.

Что происходит с акциями «Эппл» сейчас

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

В начале июня бумаги Apple снова упали из-за сообщений в СМИ о намечающейся проверке корпорации на соблюдение антимонопольного законодательства США.

Даже презентация iOS 13, прошедшая 3 июня, оказалась омрачена новостью о возможном визите в Apple проверяющих из американского Минюста. По данным «Рейтер», такие планы ведомства связаны с неоднократными обвинениями гигантов Силиконовой долины в дискриминационных действиях по отношению к республиканцам в пользу демократов, звучавшими из уст самого Дональда Трампа.

Ожидается, что по этой же причине Минюст начнет «трясти» также Facebook и Google, чьи бумаги упали одновременно с эппловскими.

Впрочем, после упомянутого падения в начале января акции Apple опять пошли вверх и до июня стабильно увеличивались в цене, а 5 июня вернулись в «зеленую зону».

Динамика курса за все время

Для акций Apple, торгующихся на бирже NASDAQ с обозначением AAPL, характерны стабильный рост и существенное снижение, чередующиеся долгосрочными трендами. При этом волатильность акций гиганта, изменившего мир айфонами и айпадами, не превышает показатели других эмитентов на фондовом рынке США.

Снижения AAPL, как правило, носят недолгосрочный характер. Серьезно упали котировки только в 2008 году, но это объясняется мировым финансовым кризисом. Динамика самой Apple неизменно остается положительной.

С 2006 по 2017 год акции увеличили стоимость в 15 раз. 15-кратный рост в цене этого актива плюс дивиденды - именно столько заработали за этот период частные инвесторы, купившие бумаги компании и не сбросившие их впоследствии.

Что влияет на цену акций

Стоимость бумаг гиганта IT-рынка определяется:

1. Спросом на гаджеты, компьютеры и прочие товары Apple.
2. Поведенческим фактором - выше я рассказывал, как болезненно инвесторы Apple реагируют на непозитивные новости о корпорации.
3. Показателями финансовой отчетности: выручка, валовая прибыль, отношение p/e, p/b.

Примечательно, что 2 ноября 2018 недовольство утаиванием количества проданных гаджетов почему-то взяло верх над опубликованным накануне отчетом, согласно которому корпорация нарастила и доход, и чистую прибыль.

Перспективы компании

Аналитики склонны полагать, что разработка новой операционки iPadOS, презентованной одновременно с iOS 13, станет для Apple серьезным драйвером роста, позволив значительно увеличить мощность новых айпадов, а с ней - и продажи планшетов.

Но даже при самом неутешительном положении дел с реализацией гаджетов Apple не грозит банкротство, поскольку ими деятельность компании не ограничивается. Она активно развивает:

1. Собственный сервис онлайн-TV, открывая доступ к контенту, который пользуется наибольшим спросом, исключительно по платной подписке.
2. Сервис мобильного банкинга Apple Card с выпуском расчетных и кредитных карт.
3. Apple Arcade - новый каталог игр, включая эксклюзивные.
4. Apple News+ - сервис подписки на популярнейшие журналы мира для чтения в онлайн-режиме.
5. Ряд инновационных направлений (искусственный интеллект, ИНС, технологии дополняющей реальности и автопилот).

К тому же компания обладает колоссальным запасом прочности, позволяющим преодолеть любые трудности и продолжить рост в перспективе.

Аналитика и прогноз по бумаге

Эксперты прогнозируют сохранение Apple лидирующих позиций на рынке IT-устройств, что гарантирует ее акциям неослабевающую популярность у инвесторов. Положительная динамика в ближайшие несколько лет останется прежней. Инвесторам предлагают отбросить волнения по поводу, будут ли опять падать эппловские бумаги.

В пользу AAPL говорит отчет о доходах корпорации за последние 12 месяцев (рост в процентах):

• валовая прибыль - 38,5;
• операционная маржа - 25,34;
• коэффициент прибыльности - 21,69;
• прибыль на инвестиции - 21,3.

Объем финансов, полученных от операционной деятельности по результатам полугодия с 1 октября 2018 по 30 марта 2019, составил 37 млрд 845 млн долларов, чистое изменение денежных средств - плюс 13 млрд 904 млн долл.

Основные конкуренты Apple на рынке физических IT-продуктов - Samsung, Sony Mobile, производитель наручных гаджетов Fitbit, ноутбуков - Dell, наушников - Bose, разработчики программных продуктов Microsoft, Facebook и Google.

Их акции стоит покупать или вместо AAPL, или одновременно с ними, диверсифицируя портфель и уберегая себя от убытков из-за упавших котировок.

Заключение

Отчетность компании неопровержимо свидетельствует, что дела у Apple идут хорошо. Недоразумения с Трампом и политиками рангом пониже разрешимы, упавшие цены бумаг из-за поведенческих факторов - явление кратковременное.

Отсюда следует, что покупка AAPL - хорошее вложение денег, даже если акции неоднократно упали в течение года. Хитрые инвесторы наверняка успели заработать на этом ралли приличные деньги.

Неужели конец?! Акции Apple упали после презентации iPhone 8

Долгожданная презентация iPhone 8 состоялась, и, по традиции, акции компании снизились после стремительного роста накануне. Правда, падение было небольшим, всего на 0,4%, но некоторые инвесторы уже начали опасаться, что новая линейка гаджетов не будет пользоваться такой же популярностью, как его предшественники.

Главной причиной для этого стало сообщение о том, что продажа iPhone X начнется не в конце сентября, а в начале ноября. Кстати, приставка «Х» является не намеком на уникальность айфона, а всего лишь арабской цифрой «10». К тому же оказалось, что iPhone 8 отличается от седьмой модели лишь стеклянным корпусом, а остальные функции у двух смартфонов аналогичны.

Дополнительным драйвером для разочарования инвесторов стала сама презентация новых яблочных гаджетов, которую СМИ уже успели окрестить провальной. Мероприятие оказалось скучным и затянутым. В зале не было слышно восхищенных возгласов, а многие из заявленных характеристик флагманов оказались, мягко говоря, преувеличенными.

Как много мы слышали о безрамочном экране и супер-функции 10-й модели смартфона распознавать лицо своего владельца даже в темноте. Но, как оказалось у iPhone X все-таки есть рамки и довольно заметные, а хваленая разблокировка экрана лицом не сработала даже со второго раза, и Крейгу Федериги пришлось воспользоваться кнопкой разблокировки.

Конечно, для Apple это сильный удар по репутации, но далеко не смертельный. Отсрочка старта продаж лишь подстегнет интерес к iPhone X , и до этого времени разработчики устранят проблемы с функцией распознавания лиц. Что касается спроса на восьмую модель смартфона, яблочные фанаты вряд ли откажутся от новинки лишь потому, что ее презентация оказалась не такой зрелищной, как хотелось бы. К тому же, новый iPhone имеет массу преимуществ перед семеркой: его экран ярче, камера четче, производительность процессора лучше, и заряд новый гаджет сохраняет на два часа дольше, чем его предшественник.

Хотите заработать на этой новости? Подписывайтесь на мой обучающий курс по ссылке ниже.

Кроме того, участникам рынка не понравилось решение компании перестать публиковать данные по продажам отдельных типов устройств (unit-sales figures) и «сосредоточиться на общей картине» в дальнейшей отчетности. Наблюдатели и аналитики посчитали, что этот шаг свидетельствует о провальных продажах новых гаджетов.

Косвенно это подтвердилось и ситуацией с контрагентами Apple. Так компания Lumentum Holdings (LITE), занимающаяся разработкой 3D лазерных сенсоров (используются в FaceID для iPhone) понизила прогноз по продажам за квартал на 17%, cославшись на снижение заказов от «крупного клиента»

На концеренц-звонке с инвесторами CEO Lumentum Алан Лоу (Alan Lowe) сначала этот неназванный крупный клиент стал просить об отсрочке поставок, а затем понизил объемы заказов. Позднее финансовый директор компании назвал этого заказчика крупнейшим для фирмы, а из опубликованного ранее годового отчета Lumentum следует, что таковым для нее являлась Apple – на ее долю приходилось 30% всех продаж.

Кроме того, финансовый квартальный прогноз понизила компания Qorvo. Компания владеет заводами по производству компонентов для смартфонов. Apple является крупным заказчиком компании, согласно годовому отчету на нее приходится до 36% выручки.

Почему падают акции других технологических компаний

Авторы аналитической заметки на Yahoo Finance объясняют это изменившимися интересами инвесторов. Они заработали на акциях технологических компаний во время роста в конце лета, а теперь переключились на ценные бумаги организаций из более традиционных сфер. К примеру, растут в цене акции

Глава Apple Тим Кук обратился к инвесторам и рассказал им, что дела компании идут не так хорошо, как планировалось. После этого акции Apple упали в цене на 7,5%, что привело к снижению капитализации на 56 миллиардов долларов - до 750 миллиардов.

Утренние торги закрылись для Apple на отметке 157,92 доллара за акцию, однако ожидается, что в новой сессии акции упадут ещё на 8% - до 145 долларов.

Падение акций Apple зацепило и другие американские компании из высокотехнологичного сектора, в том числе Facebook (-1,6%), Amazon (-2,1%), Netflix (-2%) и Google (-2,1%).

Кук считает, что влияние на ситуацию оказала торговая война между США и Китаем, инициированная Дональдом Трампом. Страны установили дополнительные пошлины на ввоз нескольких категорий товаров, что может вызвать увеличение цен на смартфоны, планшеты и компьютеры Apple.

Из обращения Тима Кука:

Инвесторам Apple. Сегодня мы пересматриваем свой прогноз по первому кварталу 2019 фискального года, который, который закончился для Apple 29 декабря. Мы ожидаем следующие показатели:

Выручка приблизительно 84 млрд долларов
Валовая прибыль приблизительно 38 процентов
Операционные расходы приблизительно 8,7 млрд долларов
Прочие доходы/расходы приблизительно 550 млн долларов
Ставка налога приблизительно 16,5 процентов

Мы ожидаем, что число акций, использующихся в подсчёте распределения дивидендов, составит приблизительно 4,77 миллиарда.

Основываясь на этих прогнозах, мы ожидаем, что наша квартальная выручка окажется ниже, чем мы прогнозировали, а остальные показатели будут соответствовать прогнозу.

Хотя до составления и публикации отчёта остаётся ещё несколько недель, мы хотим предоставить вам предварительную информацию. Финальные результаты могут отличаться от предварительных подсчётов.

Когда мы около двух месяцев назад обсуждали прогноз по первому кварталу, мы знали, что на него повлияют макроэкономические факторы, а также факторы, специфичные для Apple. На основе наших оптимистичных оценок мы прогнозировали небольшой рост в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Как вы можете помнить, мы обсуждали четыре фактора.

Во-первых, мы знали, что смещение даты выпуска смартфонов повлияет на выручку. Наши топовые модели, iPhone XS и iPhone XS Max появились в продаже в четвёртом квартале 2018 фискального года, а основная часть продаж прошлогоднего iPhone X пришлась на первый квартал 2018 фискального года. Мы знали, что из-за этого нам будет трудно сравнивать финансовые показатели.

Во-вторых, мы знали, что сильный доллар усложнит продажи в странах с другими валютами и это снизит нашу выручку почти на 200 базисных пунктов в сравнении с прошлым годом. Получилось примерно так, как мы прогнозировали.

В-третьих, мы знали, что у нас беспрецедентное количество новых продуктов, выходящих в продажу в квартале, и прогнозировали, что из-за ограничения поставок продажи определённых продуктов будут ограничены в первом квартале 2018 фискального года. И снова, это сошлось с нашим прогнозом. Сильнее всего были ограничены продажи Apple Watch Series 4 и iPad Pro. Также были ограничения поставок AirPods и MacBook Air.

В-четвёртых, мы прогнозировали ослабление экономики на некоторых развивающихся рынках. Это оказало большее влияние на нашу выручку, чем ожидалось.

Эти и другие факторы привели к тому, что новые модели iPhone приобрело меньшее число людей, чем мы ожидали. Именно поэтому нам пришлось пересмотреть свой прогноз по выручке.

Словами довольно сложно описать ситуацию, когда ты был уверен в 100% взлете, а рынок поставил все сначала вверх ногами, а потом всех раком. Ну кроме тех, кто обладал инсайдерской информацией…

На фондовом рынке я терпеть не могу 2 типа людей: ванг-провокаторов (“хомяков подстригут! конец близок!”) и нытиков-созерцателей (“ну я так и думал, что все так будет”). В 100% случаев ни те, ни те не являются объектами моего внимания, но вчерашние события вызвали в их рядах нехилую такую активность.

Падение акций Apple после отчета 1 ноября 2018 года

А виновник всему этому – достаточно неожиданное падение акций Apple. Я не буду тут корчить из себя оракула. Я и сам сижу в бумаге и подписчики моего канала в телеграме (@freeman_invest) прекрасно знают, что я даже докупался уже на верхних значениях (220) буквально за час до отчета. На бумагу я возлагал достаточно большие надежды, ведь до этого неплохо так прогорел на Facebook. И ведь беды то ничего не предвещало, но акции рухнули аж на 7% на постмаркете.

Почему упали акции Apple после отчета?

Я так и не смог понять логику инвесторов, которые устроили обвал этой бумаги. Факт остается фактом – отчет был весьма хороший, компания сообщила о рекордных показателях доходности, но вроде как не оправдала ожидания инвесторов в долгосрочный период. Показатели были вот такие:

• Прибыль: $2,91 за акцию против $2,78 - прогноза по консенсусным оценкам Refinitiv
• Выручка: $62,9 млрд против $61,57 млрд - прогноза по консенсусным оценкам Refinitiv
• Продажи iPhone: 46,89 млн против консенсус-прогноза 47,5 млн, по данным FactSet и StreetAccount
• Средняя цена продажи iPhone (ASP): $793 против $750,78, ожидаемых аналитиками FactSet и StreetAccount.

Возможно, что причиной обвала был тот факт, что компания решила больше не отчитываться о единицах проданных телефонов, маках и айпадах. Все показатели будут сгруппированы в единый показатель прибыли компании. Сделано это для того, чтобы акцентировать внимание на том факте, что помимо телефонов, планшетов и компьютеров у компании есть огромное количество технологий, которые она готова продавать, которые не так-то легко посчитать простыми цифрами, которые так любят инвесторы Apple.

Мое мнение об инвестировании в Apple

На мой взгляд это одна из самых стабильных бумаг на рынке в целом. Когда всех колбасит (вспоминаем и ), Apple остается достаточно спокойной гаванью. Да, в ней тяжело получить 12% за месяц, но не всем это нужно, и не все готовы идти на такие риски.

В нее вложился даже Уоррен Баффет, который отличается достаточно консервативным подходом к инвестированию.

«Это невероятная компания», - заявил Баффетт в интервью CNBC.

К концу июня $46,6 млрд денег Баффета лежали именно в Apple. И вряд ли что-то изменится в сторону уменьшения доли. Скорее она будет увеличиваться.

Акции Apple росли практически весь 2018 год. Случаи реально резких спадов можно назвать единичными, а их протяженность была не более 3 недель, по истечении которых акции возвращались на свои позиции и продолжали рост.

Давайте разберем все случаи падения акций Apple за 2018 год

Первая просадка была в январе 2018 года. Связана она была с тем, что компания публично заявила о том, что откладывает значительные изменения в IOS на год. Падение было около 10%, все отросло назад примерно за 2 недели.

16.03.18 было еще одно падение, когда Apple ушел на дно. Причина заключалась в том, что был приостановлен выпуск смартфонов на 2 недели из-за нарушения технологий производства. Ситуация была вокруг использования водонепроницаемых компонентов устройства. 26 числа ситуация стабилизировалась, 17.04 акции дошли до своего прежнего положения, 10.05 был исторический на тот момент прыжок.

14 июня Apple объявила о снижении производства Iphone на 20%, что вызвало очередное падение акций компании, 9 июля стоимость акций вернулась на прежние уровни, а 25 июля был очередной исторический максимум. Вот только уже 26 июля нашлась достаточно серьезная уязвимость в протоколе Bluetooth, что так же немного уронило акции, которые 1 августа уже вовсю устремились наверх.

В дальнейшем было еще несколько мягких падений. 3 октября компания Apple достигла своего максимума в 233.47 $/акция. После этого пошла коррекция всей биржи Nasdaq, уронив Apple в коридор средней цены 215-220.

Далее наступает ожидание отчета, где стоимость бумаги дошла до 222$ за акцию. И тут выходит наш злополучный отчет… На данный момент цена 205.9 (вот прямо когда я пишу эту строку). И это конечно печально, но временно.

Какие перспективы инвестирования в Apple?

Мое мнение – шикарные, особенно для тех, кто зайдет на текущей цене. У меня такое чувство, что Apple потянула за собой весь Nasdaq, упало все: еле начавший расти AMD, Tesla на очередных своих квартальных максимумах, Nvidia, которая так же начала вставать из гроба и многое другое. Но посмотрите в целом на фондовый рынок: да, в моменте могут быть не самые классные перспективы, но если вы ищите наиболее стабильную бумагу, которая даст не только неплохой доход, но и дивиденды, то лучше Apple я просто ничего не могу предложить.

Теперь подкреплю свои слова фактами. Apple – компания-продавец, которая живет продажей технологичных устройств и технологий. Это не Facebook, который на данный момент получает доход преимущественно от продажи рекламы у себя и в инстаграме, который имеет за собой еще и немонетизируемый висяк в виде Watsap (Кто знает как монетизировать мессенджер? Я знаю лишь один вариант – показ релевантной рекламы, но кто тогда будет им пользоваться???…). Это не Tesla, которая терпит вечные убытки на всем периоде своего существования (прибыльные кварталы можно посчитать по пальцам одной руки). Apple – это совсем другое. И в тот момент, когда все компании, которые не очень уверенно стоят на ногах в плане своей прибыльности, будут падать, Apple будет иметь более менее устойчивую позицию.

В конце концов я и сам имею в своем личном распоряжении целую кучу гаджетов Apple и отказываться от них не собираюсь. И вряд ли я такой один)))

Инвестирование в Apple – отличная идея на краткосрочной перспективе прямо сейчас и в долгую в обозримом будущем

Многие мои читатели спрашивают через что я инвестирую. Отвечаю ссылочкой на . Штука классная, да и недавно я свой отзыв здорово дополнил по последним изменениям.